显示器件行业：面板行业之“龟兔赛跑”

面板产业高度资本密集与技术密集、上肥下瘦且高度垄断

面板制程极其复杂,各原材料及主要设备间的技术障碍亦高,上中下游各个厂商间的分工亦较为明确,各个环节都涌现出具有代表性的国内外厂商,越往上游由于所涉及的研发技术和相关专利越多,因此毛利率越高,呈现出上肥下瘦的产业现象。

企业不断扩大规模来降低生产成本,导致供过于求长期以来竞争逻辑在于通过扩大规模以降低生产成本,如军备竞赛般积极投入更高世代的生产线,企图以领先对手的速度,以时间换取空间去降低自身的成本。争攀高世代产线和大量扩产,终导致全球产业供过于求,面板产业成为了没有赢家的战场。

国际大厂放弃高世代线军备竞赛,供过于求获得舒缓

智能手机和平板电脑改变消费性电子产品市场结构,面板企业过力拼量产规模以求降低成本的观念出现变化,国际大厂陆续暂缓或退出大尺寸LCDTV高世代产线军备竞赛,除舒缓供过于求压力外,也造就中国大陆成为目前唯一大幅扩产经营的地区。

2013年面板产业趋于健康、各类面板价格可望微幅上扬

液晶周期经验值落9-13个季度,4Q12-1Q13可能是第7个液晶周期结束的时间点,而随着众多国际大厂不再陷入力拼高世代规模量产的迷思后,产业长期供过于求的恶性循环也趋于健康,各类面板价格可望微幅上扬,2Q13-3Q13也许将是第8个液晶周期的起点,2013年之后面板产业景气不必过度悲观。

中国大陆面板产业逆势跃上舞台,成为瞩目焦点

在国家政策的扶持下,中国大陆本土面板企业野心早非昔日吴下阿蒙,台湾厂商却面临内忧外患、全球老二的地位摇摇欲坠。而现阶段市场上32寸LCDTV面板基本已是大陆独强的天下,国际大厂退出32寸领域,也间接造成供不应求、逆势提价的现象,大陆相关企业从2013年起极有可能晋阶到另一个崭新的局面。

中小尺寸由量的竞争转变为质的竞争、得技术者得天下

大尺寸的光环已逐渐退去、拼量产规模的策略亦陆续失灵,回归根本“得技术者得天下”的雏形也重新浮现。智能手机和平板电脑除带动中小尺寸面板需求提升外,也使得中小尺寸面板从量的竞争直接提升到质的竞争,相关企业陆续投入新技术领域,如:AMOLED、IGZO、LTPS、InCell/OnCell触控等。