LED产能走向紧平衡 国内巨头趁机布局

经历了一轮残酷的洗礼，2014年LED行业景气全面超越去年，焕发出生机。据 IHS最新数据显示，今年将是中国LED市场的乐观年，LED芯片营收将达14.75亿美元增长36.6%，封装LED营收将达48.12亿美元增长14.8%。该机构预计2014年中国通用照明在所有应用的份额将从2013年的49.1%增至51.6%。

LED行业产能走向“紧平衡”

产业链发展形势折射未来3~5年LED照明将大规模普及，行业产能将由小幅度过剩走向紧平衡，价格趋于稳定，将实现真正意义上的LED照明革命。自2013年第二季度起，下游LED照明市场需求超预期地规模放量，直接带动中游器件封装和上游芯片、外延片的产能释放与利用率的提升，LED景气度向好的趋势得以进一步确立。

在上游LED芯片领域，据华灿光电副总裁边迪斐先生透露，目前下游市场需求比较旺盛，公司2013年年底MOCVD数量已增至71台，武汉基地37台MOCVD设备基本保持在满负荷生产状态，而由于华灿苏州公司的32台设备还处于调试阶段，真正贡献估计要到14年一季度后期。

对于封装领域而言，自2010年以来，LED行业经历了“投资热”、“产能过剩”直到2013年逐步 “回暖”这一过程。据了解去年LED产能利用率达到8成以上。对于新一轮的产能扩张的问题，瑞丰光电董事长龚伟斌有自己独特的看法。他指出，中国大陆LED封装厂商之所以加速扩产，是因为留给大家抢占市场份额时间仅有两三年，大家都希望通过扩大产能来提升市场占有率。

而LED照明在2013年无疑是整个LED产业链上最风光的一环，无论是飞利浦、欧司朗还是国内涉足LED照明的上市公司，均交出靓丽的成绩单。同时，2014年前两月，部分企业LED照明产品销售额同比激增，显示出淡季不淡的特征。

国内LED巨头早乘春风 布局2014

伴随着这一轮LED照明市场升温，国内的LED公司也大有斩获。鸿利光电去年净利润增长近两成，该公司称LED照明市场需求良好有效释放了公司产能，主营业务保持稳定增长，同时，承担的LED照明工程项目业绩逐步显现，对经营业绩产生了积极的影响。德豪润达看好2014，近期公告称，2014年度整体销售收入预计将比2013年度增长约50%，其中LED业务的销售收入预计将比2013年度增长约100%，金额约30亿元，LED业务增长的主要原因是预计2014年LED通用照明市场需求将会有较好的增长。

一些中上游企业也开始向下游照明领域延伸。从事LED封装业务的万润科技自去年二季度切入下游照明领域，公司近日公布的2013年年报显示，公司LED照明产品实现营业收入1.2亿元，同比增长28.91%，LED照明产品毛利率达到43.34%。

封装厂商瑞丰光电也看到了LED照明的机会，该公司称，在稳定LED液晶电视市场的基础上，加大了LED照明领域的开拓力度，取得了销售和利润的相应增长。

厦门信达公司在2014年开春之际抢得头筹，其定向增发申请获得证监会核准发行批文。不过，一些公司为了顺势扩张，不惜牺牲短期利润率，布局长远。例如，勤上光电去年净利润有所下滑，原因在于公司2013年大力铺设全球渠道网络，并增加广告投入，导致费用增加。