LED产业再现扩产潮 产能过剩不得不防

近期大陆LED行业出现紧锣密鼓地大幅度扩产，从上游的晶片、中游封装到下游应用，各家企业无不野心勃勃。数据显示，与2012年行业整体利润下滑相比，2013年LED行业正开始迎来景气度的回升，大部分已公布年报的上市公司均实现盈利正增长。

而产品价格的下降直接导致了需求的上升。据湘财证券预测，2014年LED照明市场规模有望增长1倍至2，500亿元(人民币，下同)以上，2015年再增长1倍，至5，000亿;瑞银证券预测，2013至2015年，照明市场总体增速分别是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市场需求同期分别增长157%、90%和62%;齐鲁证券预测，3至5年内，LED照明需求规模的复合增速达30%到40%，照明产品渗透率将从10%至15%提升到40%至50%。

上述券商分析师指出，政府补贴可以说在企业扩充产能的进程上起到了催化剂和膨胀剂的作用，以三安光电来说，厦门的百亿项目原计划是要在芜湖实施的，一开始亦没打算购买那么多设备，总投资也只有40多亿，厦门的补贴政策一出，三安光电采购的设备增加到200台，投资总额也翻了一倍多。

事实上，经过几轮的产能扩张，仅上游LED晶片来看，大陆企业的产能总和已占全球的60%以上。有LED上市公司高层指出，目前全球生产晶片的MOCVD设备为1，500台左右，而大陆企业目前拥有的设备数量约为900台。如果三安光电200台MOCVD设备全部达产，公司拥有的设备总量将达到350台，也将超过晶元光电(244台)、三星(182台)、LG(160台)，从世界第四上升到第一。

对此，有分析师提醒，对LED行业产能过剩的担忧从2011年底就开始有了，但这两年需求的释放完全扭转了这种情况。而从目前的行业发展速度看，说LED行业产能过剩或许为时尚早，但如果未来需求增长速度慢于产能扩张的速度，整个行业将开始出现供过于求、引发价格战并导致行业洗牌等极端现象。

大陆LED股23日多数走低，截至午间收盘，利亚德跌近5%，聚飞光电跌逾3%，瑞丰光电跌逾2%，雷曼光电、华灿光电、万润科技、南大光电、联创光电跌逾1%;勤上光电则逆势涨逾3%。