未来三年成LED企业“突围”关键期

昨日，LED板块内相关个股在经历过前期调整后得到全面崛起，阳光照明、大族激光、金莱特、利亚德、佛山照明、鸿利光电和中发科技等7只个股出现涨停局面，另外，奥拓电子(8.45%)、华灿光电(7.64%)、联建光电(8.49%)、聚飞光电(7.33%)、国星光电(6.79%)等个股涨幅均超5%。从整体来看，LED相关个股近期表现不俗，可谓一改往日平淡习惯，纷纷迎来增长的黄金季节。对此，CSA Research分析师称，在LED产业极具增长潜力的前提下，资本想涉足仍需要做好前期调查，尽量规避投资风险。

2013年以来，LED企业订单饱满，产品产量增加，销售额同步增长，企业满负荷或超负荷运转，产能利用率逐步提升。而LED照明产品已成为下一代新光源的发展方向，产品通过示范应用得到进一步推广，节能减排效果日益显著。在上述多重因素影响下，LED行业景气度今年将全面回升，利好LED概念股2014年整体表现。

从昨日LED产业资金流向来看，资金已开始逐步布局LED龙头概念股，数据显示，有11只LED类股大单资金净流入额超1000万元，共计约4.92亿元，它们分别为：佛山照明(12374.95万元)、大族激光(11368.37万元)、歌尔声学(6876.14万元)、宏昌电子(4339.16万元)、德豪润达(4272.58万元)、金莱特(2816.05万元)、聚飞光电(2149.69万元)、阳光照明(1762.83万元)、勤上光电(1122.91万元)、鸿利光电(1086.46万元)和华灿光电(1043.34万元)。

CSA Research分析师称，2014年，我国LED行业将延续2013年上升势头，迎来新一轮的增长。预计2014年，国内半导体照明产业将继续保持高速增长，预计增长率达到40%左右。并且，随着LED产业的高景气度和高增长率，必然会带动新一轮的产业投资。从半导体照明行业整体发展来看，优势企业能否及时整合资金、技术与渠道优势，抢占市场先机、快速市场布局和做大做强，是未来三年内能否脱颖而出参与全球竞争的关键因素，反之则会被市场淘汰出局。

同时，根据《中国逐步淘汰白炽灯路线图》，今年10月1日起，我国将禁止进口和销售60瓦及以上的普通照明用白炽灯。 从2016年10月1日起，将禁止进口和销售15瓦及以上的白炽灯，这基本上意味着届时白炽灯将全面停产、禁用，在今后的两年里，我国LED灯泡需求量将迎来爆发式增长。另外，国外LED照明产品需求量快速增长，也为LED产品出口收入占比高的国内LED上市企业增厚业绩做出了一定贡献。

根据2007年美国颁布的能源独立和安全法案，自2014年1月1日起，美国市场最畅销的40瓦和60瓦白炽灯停止出售。淘汰白炽灯后，美国鼓励使用节能的紧凑型荧光灯、LED灯和其他能效比更高的灯泡。与此同时，在亚洲，韩国、泰国、菲律宾也相继采取措施，推广使用节能灯泡代替白炽灯灯泡。随着各国开始全面禁用白炽灯，2014年光源替换正式全面开启。

对于未来LED照明产业的投资前景如何，记者致电了深圳晶台光电龚文总经理，他认为，从长远来讲，LED产业因紧扣环保的时代主题，国家也是将节能环保产业作为第七大战略新兴产业来进行支持，像广东省就把LED产业作为第八大战略性新兴产业进行扶持。所以从整个产业发展上来讲，LED作为节能环保领域拥有不可替代的优势，再加上国家政策的支持等等，未来LED产业还有很大的发展空间。尤其是目前LED照明的市场渗透率还不是很高，所以说未来LED产业还是有很大的投资机会。

深圳格亮光电刘晓总经理也对本网记者表示：目前，LED行业的发展速度比较快，产业的增长空间也很大，对于LED产业未来的发展前景还是持乐观态度。

同时， 晶台光电龚文总经理还认为，在未来LED产业投资领域可能会面临两个投资风险，首先，要面临市场投资过剩风险。如果大规模资金涌入LED产业，就会导致产能扩张，一定程度上就会容易造成供需的不平衡，出现产能过剩局面。其次，针对中小企业来讲会面临一个盈利能力的风险问题。由于中小企业与龙头企业相比，在未来市场竞争优势上可能会处于竞争劣势，其盈利能力可能会存在较大风险。

浙江深度光电战略发展中心罗学成总监表示：在LED产业中，目前已进入技术、品牌、规模、渠道的实质性竞争阶段。在这个阶段中获利和胜出的将是拥有某种竞争优势的龙头企业，并且这样的龙头企业不会很多，在未来的三年之内绝对会淘汰一大批。但从LED产业发展总体来说，人们节能及环保意识的增强，节能、环保产品越来越受重视，LED市场的占有率也越来越高，未来将会呈现爆炸式增长，LED的产能也将进一步释放，产业规模也将进一步扩大，所以“现实很残酷，未来更美好”。所以，对很多没有竞争优势的企业来说，将是末日到来，所以“投资需谨慎”。

格亮光电刘晓总经理也认为，从短期来看，LED产业可能还是面临产能供大于求的局面，所以对于LED产业的投资还是要谨慎一点。

CSA Research分析师指出，中国作为全球主要LED生产及消费国之一，中国的半导体照明产业已成为全球照明产业变革中转型升级发展最快的区域之一，且具备了由大变强的发展基础。尤其是在2013年，我国半导体照明行业整体回暖，LED功能性照明市场快速启动，可谓迎来了LED照明的春天。

再加上国家政策的不断扶持和市场需求进一步爆发，LED行业的整体景气度得到不断提升，LED产业迎来重大的历史机遇，将产生巨大的投资机会。但是，从半导体照明行业整体发展来看，优势企业能否及时整合资金、技术与渠道优势，抢占市场先机、快速市场布局和做大做强，是未来三年内能否成功“突围”，并实现华丽转身参与全球竞争的关键因素，反之则会被市场淘汰出局。所以，当选择投资LED产业时仍需要周密调查，谨慎对待。