如何看待东旭光电与京东方的战略合作

东旭光电5月20日发布公告称，已经与国内最大的液晶面板制造商京东方签署了战略合作协议，双方将在液晶玻璃基板领域、产业、技术等领域展开业务合作，合作有效期为5年。

根据协议，双方同意在符合合作前提下，京东方每年采购公司液晶玻璃基板量不低于京东方当年国产化液晶玻璃基板使用量的80%。同时，京东方位于合肥的第六代面板生产线每年采购公司液晶玻璃基板量，逐步达到该生产线每年液晶玻璃基板实际使用量的60%以上；京东方位于北京的第五代面板生产线每年采购公司液晶玻璃基板量，逐步达到该生产线每年液晶玻璃基板实际使用量的60%以上。

从合作协议的内容看，东旭光电已经全面进入了京东方的供货体系，其玻璃基板业务全面替代进口战略进入重大突破阶段。

市场观察人士指出，东旭光电与京东方的战略合作，至少释放出四个方面信息：东旭光电将全面大规模进入京东方的供应链体系，并将成为其五代线和六代线的最大玻璃基板供应商，因京东方五代线和六代线采用东旭光电的玻璃基板的比例将超60%；

东旭光电产能释放的渠道得到保障，按照京东方合肥六代线的产能计算，东旭光电需要4条玻璃基板生产线才能满足京东方合肥六代线的60%的需求，这相当于东旭光电芜湖六代线项目的一半产能；

京东方每年采购东旭光电生产的液晶玻璃基板量不低于京东方当年国产化液晶玻璃经办使用量的80%，这意味着东旭光电在国内玻璃基板的龙头地位无人能及；

另外，根据双方的协议，对于东旭光电在京东方高世代面板生产线（含6.5代及以上）产地200公里以内新增配套玻璃生产线，京东方拥有优先参与投资权。双方在高世代玻璃基板生产线上的合作值得期待。京东方目前在国内投资建设3条8.5代液晶面板生产线，有了京东方的参与，东旭光电在8.5代玻璃基板生产领域的突破有了更大的保证。

资料显示，2013年，东旭光电募集资金50亿元在安徽芜湖投建10条第六代玻璃基板生产线，项目涉及产能为500余万片/年。近期有媒体走访东旭光电芜湖项目了解到，该项目4条线已经点火投产，另外4条线也将在今年点火。东旭光电的6代线项目将于今明两年进入产能释放期。

在市场拓展方面，与京东方签订战略合作协议之前，东旭光电的五、六代线产品都已经获得了京东方、中华映管等多家液晶面板厂家的批量认证。另外，据悉，东旭光电也在推动6代线产品在群创光电、友达等台湾液晶面板制造商的认证工作，以及开拓大陆的新增市场。

在此背景下，券商国泰君安研究员认为，东旭光电与京东方达成战略合作协议对公司的长期发展有着深远的影响。首先，双方的战略合作进一步证明了东旭光电的玻璃基板产品品质已达到了国际水平，且出口专利风险已解除；其次，通过协议，东旭光电锁定了玻璃基板国产化进程中的主力份额地位；第三，打开了与京东方在LCD 产业链上资本合作的空间，公司获得了在京东方开展更多业务的机会，同时有机会吸引京东方入股未来的高世代线(含 6.5 代及以上)，未来的产能释放更有保证。

而业内观察人士预计，京东方和东旭光电的携手，将使得国内平板显示行业进入双子星座时代，双方的深度合作将有利于国内液晶面板行业的国际竞争力的提升。