高盛分别调低联通和移动今明两年盈利预测

著名证券机构高盛公司日前分别降低了中联通（0762）和
中移动（0941）的今明两年盈利预测。



高盛调低联通今明两年盈利预测为3%及8%，至每股盈利
0.42元及0.47元，并把目标价由6.2元，降至4.8元。 该行则调高了联通今年GSM综合每月每户平
均收入（Blended ARPU）3.5%，至57元人民币，惟调低明年预测0.8%，至50元，并降今明两年
CDMA综合每月每户平均收入6.3%及12.9%，至94元及72元。估计今年CDMA 业务用户可达1810万
名，其中新增用户为1190万名。该行还调低了中联通今明两年资本开支预测11.3%及14.7%，至
201亿元及184亿元，估计其EBITDA利润率于今明两年分别达40.4%及39.1%。


同时，高盛还分别调低中移动今明两年盈利预测0.6%及
1.9%，至每股盈利1.78元及1.9元，同时，把目标价由20元，降至17.5元。该行指出，中移动未
来仍面对来自中国电信（0728）“小灵通”服务竞争，以及国内发出 3G牌照带来不明朗因素，故
维持“逊于大市”评级。



摘自　eNet