中国电信本周将宣布网络收购交易的细节

知情人士周日（4月11日）披露，中国电信股份有限公司本周初将宣布拟定收购母公司10个省
域固定线路网络交易的更多细节，包括承担的债务，这宗交易价值总计90亿美元左右。



据知情人士称，最早可能将于周二公布的交易结构将大致遵循2003年末中国电信收
购母公司6个网络的交易结构。就像上次一样，中国电信将以支付现金（包括延期付款）和承担债
务相结合的方式收购上述固定线路网络资产。



这宗交易的企业价值总计90亿美元左右，和一些分析师的预期一致。中国电信的现
金部分将通过发行新股的方式融资，一位消息人士称。目前没有更多细节披露。



中国电信上周曾表示，预计4月份能达成最终的收购协定，公司将寻求发行至多83.2
亿股新股为该交易融资。中国电信是中国最大的固定线路运营商中国电信集团
(ChinaTelecomGroup)的上市子公司。



新股发行的最终数量尚未确定，一位消息人士周日称。



上个月，中国电信列明了拟定收购的10个省域网络，包括湖北、湖南、海南、贵
州、云南、山西、甘肃、青海、宁夏和新疆。这项拟定的交易将是中国电信于2002年11月上市以
来的第二宗此类收购，由此中国电信控制的固定线路网络将从10个上升至20个。



中国电信3月份曾表示，将于5月3日在北京召开特别股东大会，寻求股东批准新股发
行。该公司还表示，将在11月2日前发行新股为收购融资。



这也会成为今年以来最早的大型电信收购交易之一。



今年晚些时候，电信行业的资本市场融资计划还有中国网络通信有限公司20亿美元
的首次公开募股计划，以及和记黄埔的电信业务分拆计划。



中国电信上周四在香港收于2.825港元；自上周五起，香港开始了为期4天的复活节
假日。基于此收盘价，拟定的新股发售规模将达到30亿美元。



虽然中国电信主席周德强表示，一旦交易完成，这宗收购将提升公司的每股收益，
但该股股价仍未突破区间交易的走势。



截至2003年末，中国电信完成了收购母公司6个省域网络的交易。中国电信支付了
55.5亿美元的现金，部分通过延期付款的方式支付，并承担了41.1亿美元的债务。



中国国际金融有限公司、摩根士丹利和瑞银投资银行是中国电信此次交易的咨询顾
问。





摘自 ChinaByte