摩根大通预测苹果第二季度营收增至244.2亿美元

4月16日消息，据国外媒体报道，在苹果4月20日召开第二季度盈收报告会前，投资银行摩根大通提高了苹果公司2012年的盈收预测，因为iPhone和iPad带来的收入有望持续增长。

摩根大通分析师Mark Moskowitz在今天发布给投资者的策略报告中透露了修改后的预测结果，他再次预测苹果2011年12月目标股价将达到450美元并维持对苹果公司股票的增持评级。Moskowitz对苹果2011财年第二季度的每股盈利的预测值从之前的5.21美元提高到了5.39美元，对其季度营收的预测也由238.3亿美元上升到了244.2亿美元。

据Moskowitz称，华尔街对于苹果该季度运营情况达成的共识是总收入为232.6亿美元，每股盈利为5.38美元。

尽管担心“基数过大导致相对增幅可能难以超越过往几年，” 但他提示，苹果公司的增长“将会快到让人无法忽视”。

Moskowitz引用的研究结果称，由于Verizon iPhone和“频带更宽的”GSM iPhone的推出，苹果iPhone的出货量比预计要大很多。摩根大通如今预测，苹果在2011财政年第二季度售出1840万部iPhone，而之前的预测是1660万台。

Moskowitz参考了他本周早些时候所做的预测。当时，他预计CDMA版iPhone可能在2012年给苹果公司带来90亿美元的机遇，并补充说，Verizon外的其他CDMA手机也有望为iPhone持续增长的销量做出重要贡献。

由于担心iPad 2的发布会导致iPad出货量“短暂停滞”，Moskowitz谨慎地将iPad截至三月的预计出货量从600万台调低为540万台。尽管如此，他仍断言这个问题只是“暂时性的，而不是结构性的”，该公司仍有信心继续扩大iPad销量并将2011日历年iPad的预计销量从2910万台上调到3130万台。

三月份，Moskowitz曾警告苹果对iPad 2所作的技术改进和规格改进会引起其他平板电脑厂商的“平板泡沫”破灭，特别是新进入市场的山寨厂商。iPad 2发布几天后，Moskowitz就宣称苹果在平板电脑市场上拥有“不可逾越的领先优势”。

在投资策略报告中，Moskowitz认为，即将对苹果股票在纳斯达克100指数中的权重进行的再平衡不会产生持久的影响，投资者不必过分担忧。他预测，这次调整会导致大约800万股苹果公司的股票被指数基金等抛售，这相当于苹果股票日交易量的一半。

Moskowitz还略微调高了2011财年第二季度Mac电脑销量的预测值，从之前预测的385万台增加到389万台，比去年同期增长32%。他还预测MacBook Air仍将延续2011财年第一季度以来“爆增的业绩”。

考虑到三月份日本地震和海啸对苹果供应链的影响，Moskowitz警告苹果中期报告的毛利润率可能会降低。而苹果的营收增长越来越依赖iPad还可能会使情况进一步恶化，因为iPad的利润率比苹果其他产品线都要低。

关于iPod，Moskowitz预测，由于iPad和iPhone的影响，销量很可能下滑。分析师将第一季度的预测值从960万台降低为910万台，但同时提示“Mac、iPhone、iPad产品线的增长足以抵消iPod销量长期下滑带来的影响”。

相比之下，RBC Capital Markets分析师Mike Abramsky预测2011财年第二季度苹果可卖出700万台iPad、1700万台iPhone、360万台Mac电脑。

苹果将于四月二十日公布2011财年第二季度的盈收报告会。会议将从美国东部时间下午5点开始。