台厂10月营收回调电容及IC是亮点

本周台湾电子企业陆续公布了2013年10月的运营数据,根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,营收持续回升、但增势下降。

29个子行业中有16个子行业为同比正增长,比上月减少4个。其中同比涨幅超过20%的行业只有铝电解电容,涨幅为29.72%;同比涨幅超过10%的行业还有7个,分别是FCCL、IC设计企业、PC企业、IC封测企业、IC载板、晶片电阻企业及玻纤纱。

29个子行业中有13个子行业同比下跌,但整体下跌幅度相比上月大大降低。

其中跌幅超过20%的只有触控面板及ITO,跌幅为21.45%。全行业看,经历9月营收增势持续扩大后,10月营收有所回调,增势下降,但圣诞新年的到来将拉升全行业需求,旺季或将持续。

本周行业热点

WindowsPhone手机第三季度同比增150%;苹果105亿美元投向装备制造强化产品供应链;iPadminiRetina正式发售苹果中国官网开售;英特尔携手工业电脑厂布局物联网;紫光收购展讯后豪取锐迪科接边大手笔并购引发猜测;中国首条线性OLED照明生产线正式量产;科税推出新型 LED产品实现68%亮度提升;欧司朗全球裁员8700人拟斥资1亿欧元在中国设LED新厂。

下周观点

三中全会已经为全面深化改革提供政策保障,电子制造业作为新制造的方向,值得长期看好。供应链内的短期波动不改持续向好的趋势。明年的持续创新将推动电子企业业绩增长,因此维持“推荐”评级。个股方面,看好平安中国背景下的海康威视与大华股份,看好消费电子创新趋势下的长盈精密、劲胜股份、歌尔声学、顺络电子以及设备供应商大族激光,LED方面则看好盈利能力持续提升的三安光电、聚飞光电与瑞丰光电,另外关注电容龙头江海股份。

本周市场表现

本周申万电子指数跑赢大盘2.42%,申万电子PE(TTM整体法)值为40.12,相比上周上涨1.62。