渤海证券：关注国产化趋势 政策扶持驱动行情上扬

元器件交易网讯 11月14日，渤海证券公布了电子行业11月第2 周周报。报告中指出，目前国家已经确定将出台政策扶持集成电路芯片行业，该计划由工信部主导，目前已经进入攻坚阶段，在四季度方案有望定稿，并送交高层审批，正式发布时间可能稍晚。操作层面上，主要是从国家层面扶持企业加大资金投入。资金扶持的形式上，有可能采取产业投资基金的方式。

报告内容摘要：

行业要闻

集成电路发展专项扶持计划将出

半导体设计业销售有望达875亿元

未来五年仪器仪表业产值将近万亿元

第三季度Android手机全球出货量份额首超80%

ICInsights：国内智能手机厂商全球市场份额公布

IHS：ITO取代技术将有3倍成长

友达4K2K材料被京东方与华星采用

公司要闻

海兰信：公司及子公司获得政府补助

奥拓电子：发行股份购买资产并募集配套资金

深天马:发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案

宝石A：募投项目进展

勤上光电：中标公告

估值和走势

目前BH电子行业的TTM市盈率（剔除负值）为38.98倍，相对于全体A股估值溢价率为252.7%，估值和估值溢价率短期内呈回落趋势，政策面因素是行业的重要支撑。个股方面看，个股层面和政策层面驱动为主，集成电路行业受益于相关扶持政策，短期涨幅居前。 投资策略近期电子行业估值呈现向下走势，不同细分子行业走势特征不尽相同。政策成为近期主导行情的重要因素，集成电路、军工相关受益于相关政策预期走势较强。我们认为未来政策红利驱动的行情仍有望在未来持续，在产业链中，集成电路、军工、LED、面板等行业值得进一步关注。从消费电子角度，细分市场的差异化创新将成为重要的趋势，这一点更加体现到可穿戴设备上。我们继续推荐政策和需求均向好的领域，推荐LED、面板龙头、智能卡相关企业，以及受益于国产化的集成电路企业，股票池推荐福星晓程、同方国芯、宝石A、三安光电、海康威视。

20131114-渤海证券-电子行业11月第2周周报：关注国产化趋势，政策扶持驱动行情上扬.pdf