LED芯片行业：重组加剧 行业迎新机

综合报道：

LED芯片今年出货量将达610亿片

预计LED芯片今年出货量将达到610亿片，与2012年的170亿片相比，CAGR达到90%，而从供给端看，主要芯片厂扩产谨慎，2014年有效产能增长约20%-30%。苹果获得“蓝宝石玻璃防油污涂层”专利，可能将用于蓝宝石盖板盖板上。

LED芯片产业信息要点

LED芯片今年需求估610亿片，近两年复合增速90%。DisplaySearch估计，以500乘以500微米为标准尺寸计算，LED芯片总体需求量预计将从2012年的170亿片，增至2014年的610亿片。而从供给端看，主要芯片厂扩产较为谨慎，预计2014年有效产能增长20-30%。2013年全球LED照明芯片销售额达11亿美元，到2017年预计将达到34亿美元。

全球装置出货量今年达25亿支。根据Gartner预测，今年全球包括个人计算机(PC)、平板计算机、超轻薄移动装置(Ultramobile)及手机的出货量可望达25亿支，年增6.9%。其中，手机今年的出货量预期可达19亿支，年增4.9%。平板计算机市场则预期可成长38.6%，平板采用状况在北美地区以外的市场可望加速成长;至于传统PC出货量预计将达2亿7670万台，年减6.6%。

HTC推出新旗舰M8，公司长期目标全球市占率10%。HTC长期目标要把全球市占率拉上8~10%，绝对利润的重要性则远高于毛利率。以去年HTC全球市占率约只有2%左右来说，M8与中低阶产品线销售成功与否，至关重要。M8在大陆定价为5299元，与三星S5基本一致。

苹果获蓝宝石方面重要专利，可能用于屏幕。苹果获得一项非常重要的专利即“蓝宝石玻璃防油污涂层”，该专利是描述疏油或排斥油污的涂层如何应用在蓝宝石玻璃面板上，特别是在手机和平板领域。专利中显示，防油污涂层如果想要在蓝宝石玻璃上使用，需要在基板和防油污涂层之间增加过渡层，过渡层的材料可以是氧化铝，二氧化硅或者两种材料的混合物。

行业观点:

建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6备货有望在2季度拉起一轮订单向上周期);我们认为2014年将是LED第一个真正意义上的照明年，产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动，产业整合及新模式演化将成为行业主题，我们建议关注澳洋顺昌(LED芯片开始放量，由传统企业开始成功切入LED行业，有望异军突起)、三安光电(LED芯片供需格局偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(聚飞光电将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升，近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(小间距显示占比上升，电商渠道2014年开始在照明方面发力，公司将直接受益渠道模式的创新)，另外可以关注德豪润达的基本面在明年上半年可能出现拐点及倒装芯片量产进度;智能终端产业链继续建议关注欧菲光(三星重要平板电脑触摸屏模组供应商)、长盈精密及奋达科技。