在全球碳中和目标引领下新能源汽车是汽车行业的未来

在全球碳中和目标引领下，新能源汽车是汽车行业的未来，渗透率将持续提高，电动化、智能化加速演绎，这也将为2022年汽车行业的投资主旋律。汽车行业因电动化、智能化变革，焕发新的机会，结构性的此起彼伏，影响着行业既得利益者与新进入者之间的格局，新旧交替也让整车厂、零部件供应商迎来新机遇，相关产业链受到市场的关注度日益攀升。

汽车正从交通工具转变为大型移动智能终端、储能单元和数字空间，但其也面临用电安全性、续航里程焦虑、充电效率低及电池性能衰减的问题。新四化将汽车带入了“屏芯”而论的时代，娱乐系统显示向大屏化、多屏化发展;车载控制系统向多芯片，多系统发展。汽车行业的发展趋势可以借鉴计算机和通讯行业的发展演变。未来汽车技术发展的核心任务是解决传统汽车制造行业与新兴IT行业结合的矛盾，需要创新出汽车界的“摩尔定律”和 “安迪-比尔定律”。TEAMS(时间、能耗、感知、成本、安全)是汽车产业未来发展和产品竞争力的核心。

全年维度来看，2020年，我国新能源车销量为136.7万辆，同比增长10.9%，渗透率为5.40%，2021年一季度实现销量53.3万辆，同比增长318.60%，渗透率达到7.9%，销量增长强劲，展望全年，预计国内销量有望达到250万辆，同比实现翻番增长。对比美国：2020年新能源车总销量为35万辆，同比上涨4%，渗透率约为2%。21Q1美国纯电动车销量为10万辆，同比增长45%，渗透率达到2.5%。

新能源车中游主要包括三电系统和汽车电子，前者可以分为电池、电机、电控，电池又可以拆为正极、负极、隔膜、电解液，汽车电子主要有车载控制系统、继电器、功率半导体、薄膜电容等等。其中“三电系统”是新能源车区别于传统燃油车的核心零部件，动力电池更是称为新能源汽车的“心脏”，占比整车成本近40%，具有技术壁垒高，研发投入大，深度绑定下游客户等特征。

整车制造可以分为乘用车、商用车，服务方面主要是充电服务及后市场服务，例如充电桩、汽车金融、二手车交易、电池回收，软件端应用最主要的是智能驾驶。由于当前新能源车渗透率较低且智能驾驶技术尚不成熟，下游软件端应用仍处于导入期，目前苹果、谷歌、百度、小米等海内外科技巨头已相继布局智能驾驶业务。

强调产业链安全高效，布局战略性产业。“十四五”规划首次单独讨论产业链供应链优化问题，强调引导产业链关键环节留在国内，补短板锻长板，产业链供应链自主可控、安全高效。规划指出，产业链供应链应当坚持经济性与安全性相结合，补齐短板、锻造长板，加强国际产业安全合作，推动产业链供应链多元化。行业方面，巩固提升高铁、电力装备、新能源、船舶等领域全产业链竞争力，从符合未来产业变革方向的整机产品入手打造战略性全局性产业链。在区域产业链布局方面，强化中西部和东北地区承接产业转移能力建设。企业方面，培育一批具有生态主导力和核心竞争力的龙头企业，推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。

在过去的十年中，汽车工业改革的主题是电气化。在下一阶段，变革的主题将是基于电气化的智能化。电气化的普及有赖于智能化。纯电动汽车不会成为市场的卖点。只有更多的智能汽车才是市场竞争的焦点。相反，只有电动汽车才能更充分地嵌入智能技术，而智能技术的最佳载体就是电动平台。因此，在电气化的基础上加快智能化进程，“两个现代化”将正式融入汽车。