为什么说上海慕展颠覆了我的认知？

3月20日到22日是一年一度上海慕尼黑电子展（下简称“上海慕展”）开展时间，这几天上海温度略显异常，从最高温度20来摄氏度变成了10摄氏度。这有点像2018年半导体行情的变化，上半年相安无事不断发展，从下半年开始，“寒冬”二字成了业内人士口头禅，裁员、关厂事件不绝于耳。对2019年的预测又是略显悲观。

拿具体数据来看，Semiconductor Intelligence在2018年底汇总了2019年半导体行情的预测（如下图），数据普遍显示，2018年半导体市场最终增长率约为15%。此外，所有机构都预测2019年增幅将明显放缓，增长率大致处于3％至5％。瑞银预计半导体市场2019年将下降4.3％，主要原因是内存市场的下滑。

这背后的原因，其实业内人士大多是知道的——中美关系不确定性、经济形势等。如此悲观话题，大家似乎都能像北京的哥一样侃侃而谈。

在这几天的上海慕展的采访中，TechSugar记者被行业数据洗脑而得出的观念，有点崩塌的趋势。虽说有小部分厂商会避而不谈中美形势，但悲观情绪一点都没有蔓延。

早在一周前的信博会媒体通气会上，就有记者询问了半导体悲观行情对上海慕展的影响。当时慕尼黑展览（上海）有限公司首席执行官陈远鹏给出了一组展会各方面都增长的数据——关注数、展商数、面积数。同期在上海国际博览中心一并举行的六场会议中，参展商超过4500家，展出面积28.9万平方米，同比増长7%。从现场来看，拥挤程度不亚于春运。

不过这组数据似乎并不能完全说明半导体行情。但随着对参展厂商采访的深入，我脑海中固有数据在不断被捶打。

Kulicke & Soffa（库力索法）集团高级副总裁张赞彬预计今年营收时略显悲观，原因就是本文开头所说。不过，张赞彬在谈公司数据时，着重聊了Mini LED这块市场，还给出了一组拥有激昂BGM的数据：“电视最多应用就是背光，每台大约采用一万颗，50寸电视可能会达到两万颗，你可以看一下每一年50寸电视的产量有多少，而我们的生产速度是一秒50颗。初步来算，大概需要几百台设备，当背光变成直光，那需求就会达到100倍以上，因为50寸电视需要两千五百万颗。”

Kulicke & Soffa集团高级副总裁张赞彬

当然这前提是“技术取代”，张赞彬依旧给出了乐观预测，未来五年左右Mini LED取代LCD，与OLED的战役则是一场持久战。

贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平女士在谈及2018成绩单时说道：“去年我们成绩非常好，在中国的整体营收成长超过65%，我们的客户数超过了38%。”此外，田吉平还谈到2019年的仓库扩容规划：“虽然我们仓库两三年前就扩容了，但依旧不够用，今年我们又要开始扩容，我们新增仓库是1.2万平方米左右，整个扩容工程是今年底完成。”想象力再丰富的人，也不会把“扩容”和“寒冬”联系在一起。

贸泽电子采访现场

我们在看一些较为细分的市场，本月一个行业组织宣布，中国 2 月份汽车销量下降近 14%，标志着这个全球最大的汽车市场连续第八个月同比下降。LMC全球汽车市场月报中，也是连续的下降消息。

再看存储器，在前不久，据IC Insights的预测，由于存储芯片(包括DRAM内存和NAND闪存)行情转冷，三星的半导体产品年收入将下跌20%。集邦咨询TrendForce存储器储存研究院再次指出，跌幅将扩大至30%。

白纸黑字行业数据，压抑程度不亚于整个半导体寒冬情绪。不过，TechSugar总是听到很多相反消息。

比如张赞彬给出的一张公司IC和先进封装机遇的图中，TechSugar记者注意到存储器贯穿了整个一列，应用包括5G、AR/VR、IoT、智能手机等众多行业，所以在张赞彬看来存储器低潮并不会持续很久。

Littelfuse电子业务部高级工程师Leo Dai虽为Littelfuse的电子业务部门，但今年公司尤其重视该部门中的汽车电子部门，还特意成立汽车电子产品的研发小组，Leo是其中的重要负责人。

KLA在今天的媒体见面会上大篇幅介绍了公司新的汽车电子测试设备，新的方案，更高精度。

KLA采访现场

蔚华科技总经理高瀚宇表示，即使2019年整体半导体业景气趋于保守，但在5G和车用电子的测试需求并未减少，唯有迅速引进符合客户需求的产品才能走在市场的最前端。

存储器方面，蔚华受访人表示：“存储器是不可或缺的器件，中国正在追求本土化，非常看好中国的存储器玩家，而这也是我们未来的机遇。”在采访蔚华期间，正值蔚华科技于上海半导体展宣布与韩国YIKC集团策略结盟，代理旗下YIKC及EXICON两大产品线。

捶打我对半导体寒冬的认知，我认了，但总得有更多让人信服的理由。整理各家采访时，我看到了一些新的东西。

贸泽电子在提自己的成绩时说：“从业绩的数字来看，54%是来自于网络上的订单，这块订单金额达到75%。，都是真真实实从网址下单。”盛美半导体设备（上海）有限公司在新品发布会上提到槽式和single清洗设备组成一个新设备时，强调了自己的专利和成本优势。AMS给的资料中，藏着近半年许多新品发布消息。上海市经济和信息化委员会外经处副处长张莉：“位于浦东新区张江高科技园区核心区域，面积约3平方公里的上海集成电路设计产业园的揭牌启动，将会培育一流国际集成电路设计企业。目前，100亿上海集成电路装备材料基金在7月份完成设立，正式进入运作。设计业基金2期完成募资，总规模500亿集成电路产业基金全面启动，制造业基金启动二期预研工作。”

可以看出，新的方式、新的产品、新的市场、不断技术积累和强有力的政策规划，这些才是捶打我固有悲观的最大一锤。市场总是会有机会，你不去占领高地，总有人占领。那些裁员、停产等负面消息在一片祥和的上海慕展里压根见不到，而作为业内小记者也没有在上海慕展中接触到一丁点唉声叹气。

半导体厂商太有韧性了，那些悲观数字就像过眼云烟。但终究留下的是真的猛士，盛美董事长王晖博士说：“半导体是一个长期过程，我们都是熬出来的。”随后笔者翻了一下采访的几家公司成立时间，顿觉此话有几分道理。那初创企业呢？十年后见。