半导体的夏天

今年夏天不同以往，本以为读懂了Q2财报，便能读懂整个半导体的夏天。事情远远比想象的复杂。

从立夏到立秋，夏天就算过完了。

今年夏天不同以往，立夏那天，当大部分中国人还在睡觉密会周公时。大洋彼岸的川某人在推特上又嚼起了关税的舌头，起得早的，读个完整版。起得晚的，读个截图版，因为该删的都被删了。不论是截图，还是新闻，所调动的情绪大抵一致：“XXXXX”。

这是2019年夏天的开头，谁都能猜中，结尾也是

一

“本以为读懂了Q2财报，便能读懂整个半导体的夏天。”

“是的，你真可以读懂！”

英特尔Q2财报营收为165.05亿美元，同比下降3%，净利润跌了17%；三星运营利润6.6万亿韩元，同比暴跌55.6%，净利润5.18万亿韩元，同比暴跌了53%。比腰斩还要狠一点，官方说：“内存市场疲软。”瞧瞧，这是男人该说的话吗？

再看SK海力士、美光、德州仪器、西部数据、意法半导体、恩智浦，这些出现在去年前十大半导体榜单的企业，今年截止6月30日的季度营收表现分别为：-38% 、-38.6% 、-9% 、-29% 、-4.2% 、-3.19%。

榜单里有个例外——高通。营收和净利润双双强势上涨，同比增长率分别是73%和79%。而其中有近48%是与苹果达成和解后获得的专利收入，去除后，依旧是跌的。所谓小跌是命，大涨是运。

半导体公司夏天的运势大抵如此，其实算命式的机构去年年底就没给出好的“运势”结果，所以谈不上意外。

现在看2018年的夏天就像一场梦，一年前在酒池肉林里跳舞，一年后一上岸，发现一大堆人在裸泳。2019夏天结束的倒数第二天，美国半导体行业协会（SIA）发布最新报告：2019年第二季度，全球半导体销售额达到982亿美元，较上一季度小幅增长0.3%，但与去年第二季度相比下降16.8%。

图源：世界半导体贸易统计协会（WSTS）

-16.8%放到下面这张IC Insights的悲催季度排行榜中，也能进前五了。

图源：IC Insights

夏天里，不少机构也给出了全年的预测：

半导体应用预报（SAF）预测2019年全球半导体营收将降至4400亿美元，下降7.2％；

世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测称，2019年的市场规模为4120亿美元，同比缩小12％；

Gartner预测，2019年全球半导体产值预估将达4290亿美元、年减9.6%；

按理说，年中给的预测应该比年初更准，WSTS与Gartner年中给出的下跌幅度明显比年初更惨一点。意思就是，去年下半年预测的惨状还不够惨。

以上就是2019年半导体的夏天，但好像又不全是。

二

立秋前后，都是华为的消息。前：华为向伟创力发律师函，要求赔偿数亿元。后：华为发布鸿蒙OS操作系统。

两件事的性质完全不搭边，但这也算是华为整个夏天的写照了。一面忙着应对复杂的形势，一方面闷头搞些研发。华为很忙，在6月前，各大半导体厂商如英特尔、高通、博通、赛灵思等，逐渐附和川某人，开始对华为进行连续剧式的断供。6月后，有七家美国科技公司又积极努力去争取华为销售许可证，川某人也表示了同意。

这个夏天基本上是属于他们的舞台。

戏剧性最强的一出，当属有一知乎用户爆料“联想禁供华为”，两家在舆论方面都有鲜明标签的公司演绎了童话故事里的标准剧情，一时公众情绪被点燃到高潮。但结局不同，现实版本是联想官方辟谣，爆料者道歉。这应了现实的景——“今年夏天的瓜，贵到你吃不起”。

整个华为夏天的故事还穿插着任正非和一众高管的讲话稿，时而励志，时而热血澎湃。惭愧的是我没认真读过他们的鸡汤，但我会时不时挥舞荧光棒，和上几句，流量就跟着来了。

连收购消息的流量都比不上这出不知道结局的戏。

比如：英飞凌100亿美元收购赛普拉斯；闻泰268亿元收购安世半导体通过反垄断调查；紫光国微完成180亿元法国Linxens收购案；恩智浦宣布将以17.6亿美元现金收购Marvell的无线连接业务；北京君正拟以72亿元100%掌控北京矽成；Marvell拟以7.4亿美元收购格芯旗下的Avera Semi；赛腾以2.37亿元控股日本Optima；深圳华强拟收购深蕾科技75%股权；博通接近完成收购赛门铁克……

没想到吧，一个夏天的半导体收购消息也精彩至极，关注度却明显低于某些情结。

这个夏天还有垃圾分类，一年一度高考，半导体产业的劳苦大众翘首以盼期待莘莘学子步入本圈。而华为百万年薪招博士人才的消息会不会影响到大家的填志愿方向呢？还好消息是7月底，笔者暗喜，一切都已经晚了，进了半导体圈，这辈子就是半导体人，发财梦，指日可……醒。

科创板也备受关注，半导体企业算重头戏，首日暴涨刷屏，笔者心有余悸，像嗑药般的嗨。“扬帆、登船，韭菜们。”那些闯关科创板失败的企业，拿着镰刀干着急。

2019年夏天还有很多很多事情，一时想不起，大家都好忙。

三

春天播种、夏天生长、秋天结果、冬天……来了，春天还会远吗？

所对应的就是，一些地方政策会在春天或者夏初就早早定下来，诱惑企业前来驻扎。你看，今年南京是2月份《南京市打造集成电路产业地标行动计划》，成都是3月份印发《2019 年成都市产业功能区建设工作要点》；青岛是3月发布《青岛红岛经济区加快新旧动能转换推动产业发展若干政策实施细则》；无锡是4月、长沙是5月、上海是5月，发布了相关扶持政策。

茁壮发展的夏天更多像是在酝酿。

有可能酝酿出坏事，比如98年亚洲金融风暴的苗头就出现在夏天，08年的金融危机在07年的夏天就浮现种种不对劲。

同样，夏天又将这些晦气收尾。比如，2010年整个半导体行业收入暴增30.9%的数据，时间上来看是从2009年下半年开始的。

面对2019年半导体悲观行情，不少企业会说“下半年会开始有所好转”。中国某知名半导体企业的工作人员对探索科技（TechSugar）表示：“一般来说，我们公司Q2/Q3是旺季。”瞧，又是夏天酝酿的一出好戏。紧接着他又对不确定的国际形势表示担心。

大致意思我似乎可以总结为，夏天本是半导体产业的希望，但天算不如人算。

半导体的夏天是狂野的、即兴的、为梦想奔波忙碌的，就像一支乐队。