每天净赚3.4亿,半年净赚311亿!台积电独孤求败?
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台湾积体电路制造股份有限公司,中文简称:台积电,英文简称:tsmc,属于半导体制造公司。成立于1987年,是全球第一家专业积体电路制造服务(晶圆代工foundry)企业,总部与主要工厂位于中国台湾的新竹市科学园区。2017年,领域占有率56%。2018年一季度,合并营收85亿美元,同比增长6%,净利润30亿美元,同比增长2.5%,毛利率为50.3%,净利率为36.2%,其中10纳米晶圆出货量占据了总晶圆营收的19%。截止2018年4月19日,美股TSM,市值2174亿美元,静态市盈率19。
芯片本就是炙手可热的一个领域,很多行业都要用到芯片,芯片不仅涵盖了生活更涵盖了科技军事等领域,在美国芯片封锁政策之下,我国的芯片短缺现象更加严重了,美国的封锁政策扰乱了芯片的市场秩序,致使全球芯片市场紊乱,由于失去了中国的大笔订单,不少芯片制造厂都处在亏本边缘,尤其是新冠疫情发生以来,全球芯片市场更加严峻,随着各国经济的恢复,对芯片需求急剧增加,但生产的速度远跟不上需求量,众多企业处在崩溃边缘,这其中也包括了芯片代工巨头台积电。
7月15号,台积电发布第二季度财报,财报显示,台积电上半年净利润为1334亿新台币,折合人民币311亿。相比2020年同期,增长11.2%。
在晶圆代工市场,台积电销售额占到行业总营收的50%以上。但在笔者看来,孤独求败的台积电正逐渐成为“第二个富士康”。仔细观察可以发现,台积电和富士康有很多相似之处。两家企业都在各自所擅长的领域称霸多年,与竞争对手的差距明显。出现这种情况,主要是因为两家厂商都掌握着更优质的客户、更高的产能以及更出色的技术。
台积电手中拥有豪华的客户群,台积电与苹果常年保持合作,A系列芯片和M系列芯片每年为台积电贡献将近25%的营收。
台积电是第一家晶圆代工厂,资历比三星更老,生产更有经验。而研发投入则是建立在营收基础之上,台积电在芯片市场地位更高,投入自然更多。虽然三星和台积电每年都同步进行技术迭代,但实测来看,三星5nm工艺水准只能等效为台积电6nm技术,可见,厂商们偏爱台积电并不是没有理由。
要知道自从7nm工艺以来,三星、台积电的进度基本上是相同的,大家同时实现了7nm,而在2020年三星、台积电又同时实现了5nm,而预计到2022年三星、台积电又会同时实现3nm。
现在各国经济都在逐步恢复,对芯片的需求也越来越大,台积电更是每天净赚3.4亿,但为何台积电股票还大跌并且市值一夜之间蒸发2300亿呢?
股票不涨反跌的最主要原因是因为台积电利润不及预期,华为本是台积电的第二大客户,但在去年的第2和第3个季度,华为在紧急时刻只能将芯片运回国内,台积电也由此得到了一笔巨大的订单,后来由于美国突然起来的芯片封锁政策,切断了所有运用美国技术的商家不允许提供芯片给华为,台积电也就失去了华为的大笔订单。
那么为何三星和台积电的差距却这么大呢?甚至从趋势来看,似乎还离得越来越远了,这究竟是什么原因造成的呢?
在我看来,主要有三大原因,导致三星就算工艺上与台积电同时实现,也追不上台积电。
第一大原因就是信任问题,我们来看看台积电的营收主要是哪些厂商贡献的?第一大厂商是苹果,之后是高通、华为、AMD等。
很明显台积电营收主要是靠手机芯片、电脑芯片这些,但三星自己有自己的Exynos芯片,与苹果、三星、华为等都是竞争对手,所以这些对手自然更愿意相信台积电,不愿意相信三星。
第二个原因就是三星的工艺问题,虽然都是7nm、5nm、3nm,但其实也是不一样的,引入这几天大家热议的晶体管密度来看,三星不管在哪一个工艺节点上,晶体管密度都比台积电的低,比如三星的3nm,也就和台积电5nm差不多。