多晶硅产能逐步向中国西北部转移 产能集中度进一步提高

今年上半年光伏需求疲弱，但预计下半年将呈现上升趋势。 PV InfoLink的首席分析师林嫣容多多晶硅供需情况进行了研究，并预测未来中国西部出现的巨大新产能将改变市场，对国际多晶硅供应商形成较强的威胁。

多晶硅产能逐步向中国西部西北部转移

在多晶硅生产中，电力成本占总成本的近40%，比光伏供应链中其他部分的比例要高许多。因此，大多数中国制造商已经扩展到西部和西北部电费约为0.26元/千瓦时(0.039美元)的地区，以期进一步降低新增产能的生产成本。

从2018年底到2019年初，大型多晶硅生产商——通威永祥乐山、包头工厂;保利协鑫新疆工厂;大全新能源;亚洲硅业(青海)——通过升级或扩建计划发布新产能，生产成本比沿海地区或海外低30-40%。

但随着韩国公司包括韩国硅业，韩华化学和OCI - 以及中国的LDK硅，宜昌CSG Poly和DL Silicon进行设备维护，多晶硅供需在2018年第四季度保持平衡，中国单晶硅料为80-86元/公斤，多晶硅料价格为73-78元/公斤。

2019第一季度，新疆特变电工和OCI在马来西亚的工厂继永祥，协鑫和大全之后发布新产能。

到目前为止，全球多晶硅产能已达到119,000公吨(MT)，比2018年第四季度的10.6万吨增加了12%。年底中国西部和西北部的新增产能将占全球多晶硅产能的一半。

随着中国西北地区低成本产能的释放，多晶硅的整体价格逐渐下降，或使得背负着传统高成本的海内外产能难以生存。

中国西部和西北地区的低成本产能逐步增加，高成本产能逐步从市场上退出，市场集中度上升。

非中国多晶硅制造商

在中国反倾销和反补贴政策的影响下，美国多晶硅公司被迫退出中国市场。此外，非中国地区多晶硅需求较低也给美国企业增加了压力。对韩国生产商征收的关税远远低于对美国同行的关税，但向韩国出口多晶硅的成本也有所增加。

在中国新增多晶硅产能中，单晶硅产能占60-80%，有助于减少中国近年来对进口的依赖。自去年以来，多晶硅进口量逐季下降，也反映出中国企业对海外多晶硅的依赖程度逐步下降。由于生产成本高，贸易壁垒高，一些非中国多晶硅生产商只能依靠早年签订的长期合同。从长远来看，中国以外的多晶硅制造商将在这些长期合同终止后退出市场。

中国多晶硅制造商

与海外多晶硅制造商相比，中国沿海地区产能和旧产能的生产成本并不低。不具有成本优势的制造商可能会在今年上半年减少甚至暂停生产。例如，Combo，洛阳中硅和协鑫在徐州的工厂可能会减产或停产。

预计2019年全球需求增长20GW左右，同时今年淡季期间多晶硅价格可能出现小幅下滑趋势。

如果多晶硅需求在下半年显着增加，同时一些多晶硅制造商停产进行设备维护，PV InfoLink预测多晶硅价格将比整个供应链中的任何其他环节反弹更多。

PV InfoLink预计多晶硅晶锭最低价格为人民币66元/公斤，单晶硅料价格76元/公斤，与3月初的价格相比略微下降6-7%。

随着供应商的集中，价格将逐步出现垄断趋势。预计今年年底价格可能会出现大幅反弹，达到年初人民币87-93元/公斤的水平。

对于组件供应商来说，由于补贴削减，下半年需求增加，但全球组件的价格可能会略有上升。此外，由于多晶硅利润率有限，硅片和电池片通常会立即反映多晶硅的价格趋势，因此下半年旺季期间组件利润可能略有下降。 这就是组件制造商今年积极生产更多高效产品的原因，对他们来说，加速提高利润率至关重要。