LED供需失衡暂缓解6月拉货动能攸关续航力

时序进入4月中旬，台系LED封装及芯片厂营运维持稳健态势，业界估计台LED厂3月表现不俗，整体营收月增逾2成，第2季订单能见度清晰，LED厂对于第2季营运乐观看待，至于第3季LED厂冲刺业绩力道能否延续不坠，6月拉货动能将是关键，不仅液晶电视背光需求渐趋明朗，加上移动装置LED应用产品出货亦进入旺季，届时将可看出LED厂后续营运续航力。随着通路库存调节动作告一段落，多数台LED业者自3月起营运明显回稳，整体营收月增逾2成，仅光磊、华兴呈现小幅衰退，第2季起订单能见度拉长，多数LED业者已可看到超过1.5个月的订单，由于电视与手机背光两大应用推升LED拉货动能，加上LED照明产品普及率持续提升，LED厂产能利用率陆续提升，暂时缓解LED供过于求情况。台LED业者指出，第1季向来是LED产业传统淡季，但2014年第1季LED厂表现却呈现淡季不淡，至于第2季本来就是LED产业传统旺季，业界对于市场多抱持乐观看法，尤其LED照明需求在产品跌价与各国政府政策推动下，将迎来高速成长，台LED芯片龙头晶电、亿光等纷看好LED照明渗透率持续攀升，预期2014~2017年将是LED产业黄金三年。晶电第1季业绩表现带头冲刺，营收年增逾4成，晶电表示，目前看来第2季接单情况相当不错，加上是传统旺季，业绩不会比第1季差。目前LED业者看好亚洲地区液晶电视背光需求，尽管2014年大陆市场成长动能转弱，然韩系客户需求持续畅旺，目前对于第3季订单状况还不太明确，预期下一波电视背光拉货动能要到6月才会比较明朗。在移动装置背光部分，第2季出货成长还不算特别明显，第3季将进入旺季，部分LED业者已陆续展开出货，像是隆达在智能型手机相关LED应用已持续出货给大陆及日系一线手机厂，估计4月手机应用LED产品出货规模将达7,000万颗。值得注意的是，近期大陆及新兴市场LED市场竞争态势愈益激烈，尤其是大陆LED照明市场虽有高度需求，然因大陆本土LED厂争相祭出激烈的价格策略，挤压台厂生存空间，促使近期台系LED业者纷转攻新兴市场。