12寸晶圆包袱沉重 台湾DRAM厂转型艰难

DRAM报价在2年之内经历2次剧烈崩盘，导致所有台湾DRAM厂都被迫面临转型抉择，力晶已先一步宣告转型，而茂德的财务状况，势必无法再应付未来PC DRAM的投资；华亚科和瑞晶从成立之初就是以纯PC DRAM厂自居，但现在也开始跨足其他产品线等等，都是PC产业衰败趋势之下的被迫转型，而已成功从DRAM厂转型为全方位利基型记忆体供应商的华邦，成为众DRAM厂羡慕的典范。

不过，同样转型成功的公式，是否能复制到其他DRAM厂身上？其实也不尽然，因为华邦有自己的先天条件，像是本身SDRAM和NOR Flash熬了多年终于出头，加上12吋晶圆厂包袱不大，让转型无后顾之忧。

然即使如此，华邦转型之路仍是走了好多年，其奋战的精神值得其他DRAM厂借镜。

回顾华邦过去身上也曾留着纯正DRAM厂的血液，1995年曾历经过每股税后盈余(EPS)大赚17元、DRAM产业最光辉的岁月，也曾在2001年面临DRAM技术母厂东芝(Toshiba)无预警退出DRAM市场的考验，从此营运低吟多年。

华邦从DRAM厂转型为利基型记忆体供应商，其实也挣扎多年，初期一半标准型DRAM血液，一半利基型记忆体的模式，备受市场质疑；每次DRAM市场缺货大涨时，市场认为华邦的标准型! DRAM比重不够多，往往不受青睐，但当DRAM市场转为供过于求开始报价崩盘时，华邦又得承受DRAM报价下跌的损失。被归类为DRAM类股之一，不管景气如何变化，华邦都处在尴尬局面。

在转型过程当中，一方面帮代工伙伴奇梦达(Qimonda)生产标准型DRAM，另一方面也发展自己的利基型记忆体产品，但当时利基型记忆体产品线无论是产品、技术和客户都还无法独撑大局，只好继续以标准型DRAM为主。

不过，对华邦而言，关键的转捩点在于2009年初，奇梦达不敌全球金融风暴重击，成为当时第1家被淘汰的DRAM厂，华邦在2001年已面对过1次合作伙伴东芝退出的考验，不到10年之间，二度面临合作伙伴倒闭的重击。

当时市场都认为华邦会投靠尔必达(Elpida)和美光(Micron)2大阵营其中一家，因为华邦过去与日系业者关系良好，又以尔必达机率最高，不过，如果继续和尔必达合作，尔必达左手授权DRAM技术的同时，右手要的即是华邦12吋晶圆厂产能，如此一来，华邦未来势必与标准型DRAM产业永远扯不清。

因此华邦考虑旗下利基型记忆体布局已逐渐上轨道，包括NOR Flash、SDRAM和Mobile RAM等渐能独当一面，因此当时华邦决定买下奇梦达的46奈米制程，走上DRAM技术自主开发之路，让市场相当震惊。

外界分析，华邦之所以能做此选择，关键主因在于旗下12吋晶圆厂包袱相当轻，相较于力晶、茂德、华亚科等动辄10万片的产能，华邦的12吋晶圆厂产能只有3万多片，如果真的要与尔必达或美光合作，拿仅有的3万片去跟对方谈条件也并不划算，不如大胆尝试1条别人没走过的路。

再者，华邦除了SDRAM之外，NOR Flash产品线也日异壮大，更在2009年中遇上当时产业龙头飞索(Spansion)破产，NOR Flash突然之间大缺货，华邦趁此机会卡位成功，也奠定转型的基础点；再者，旗下的Mobile RAM产品线，也搭上近年来最热门的行动装置风潮，找到可以发挥的着力点。

在各种条件都齐全下，华邦顺利脱离= 紧缠多年的标准型DRAM紧箍咒，顺利把标准型DRAM比重降到零，NOR Flash、SDRAM和Mobile RAM等3大产品线，不但撑起旗下12吋晶圆厂产能，且产能不足之余还要委外代工，走向轻晶圆厂(Fab-Lite)形式。

从上述华邦的转型范例可看出，其实1家纯DRAM厂要转型成功真的很不容易，中间经历市场的考验、不信任眼光，以及如何找到可以独当一面的产品线，都是课题。

更关键的是，台湾DRAM厂过去10年来最大优势是庞大且成本低廉的12吋晶圆厂产能，但现在却变成难以承受的沉重包袱，这些30万~40万片的产能逐起高耸的退出门槛，身上庞大的负债更是让社会见识到企业「大到不能倒」的能耐。

要转型，不能只是喊喊口号，旗下12吋晶圆厂的产能必须找到依归，找到适合的产品线去生产，否则谈转型何其容易。但放眼望去，除了PC DRAM之外，实在很难找到1条产品线可以养10万片的12吋厂产能，如果转型为代工厂，各种产品都各做一些，也得找到具核心竞争力的产品，否则容易被市场忽视。

以茂德为例，日前新财务平台出炉后，虽然也谈到长远规划会淡出PC DRAM，朝SDRAM、Mobile RAM、LCD Driver IC等3大产品线布局，但仍是很难? A外界这3条产品线可以养活旗下6万~8万片的12吋晶圆厂产能，未来要不就产能瘦身，否则就是继续保留旗下部分产能，来为尔必达代工PC DRAM。

过去DRAM厂大量举债不断建12吋晶圆厂的商业模式，曾经吸引国际大厂慕名来合作，但神话破灭后，留下一堆债务和12吋晶圆厂产能，未来台厂要转型，还有一段很长的路要努力去走。