触摸屏下游市场发力 产业景气度有望超预期

iPhone5推出在即，国内中低端智能手机大规模出货，台湾触摸屏龙头宸鸿上调三季度业绩，种种迹象表明，触摸屏市场三季度的销售业绩有望超出此前市场预期。“电容式触摸屏行业才刚刚开始。”一家触摸屏企业的高层对后市更是充满乐观情绪。

智能化作为后工业时代制造业最重要的发展趋势，其人机交互的瓶颈问题由于触摸屏技术的出现而得以解决，不仅如此，整个智能终端的产业结构和商业模式亦因此发生变迁，从下游市场来看，手机、平板电脑、电子书等多个领域是触摸屏的主要市场，据分析人士预测，未来4年全球触摸屏出货量将至少保持20%的复合增长率。

“触摸屏行业未来保持高增长基本上没有悬念，虽然最近有不少新的产能开发出来，不过从最近相关厂商的出货情况来看，还未到担心供给过剩的时候。”一位券商研究员对记者如此表示。

而一位从事TMT行业研究多年的买方分析师则告诉记者，目前资本市场对触摸屏概念的逻辑主要依两条线展开，一是苹果相关产品的持续推出带来整个产业链的增长，二是国内中低端智能机开始大规模出货，市场或迎来爆发式增长。“苹果推出下一代iPhone产品，或者中兴、华为等国内巨头千元智能机热卖，这些都有望成为相关上市公司股价的催化剂，尤其在此前市场预计较为保守的背景下。”

对此，记者从多个渠道获悉，为苹果iPhone代工的富士康近期已开始逐步减少iPhone4的出货量，该现象或昭示iPhone5出世在即，分析人士认为iPhone5最快将于10月中旬面世。不过，也有接近相关供应商的业内人士向记者透露，10月份推出的也可能是两者间的过渡产品iPhone4gs，其屏幕大小与主频性能较iPhone4均有所提升。“从历史来看，新的iPhone推出对参与供应链的上市公司股价都有一定的提振作用。”一位分析师对记者表示。

中低端智能机方面，据中兴通讯的内部人士介绍，随着芯片、触摸屏等技术日益提升，相关产品的采购成本不断降低，大量推出中低端智能机的商业时机已经成熟，公司近期千元智能机的热销就是个很好的证明。“此前由于国内的产能跟不上，智能机做不到这么大的销量，采购国外（如三星）的产品又常常受制于人。现在像超声电子这样的供应商产能出来了，对我们就比较有利。因为中低端智能机基本上是供不应求的状态，这类用户的迅速扩大对整个手机产业链都会产生巨大的影响，整个行业的空间也会得到拓展。”该人士如此表示。

谈及行业未来趋势，一位触摸屏上市公司的内部人士告诉记者，国内电容屏行业目前仍处于“导入期”，发展空间巨大，并不存在外界所担心的产能过剩问题。“由于公司从事的电容屏业务是个细分行业，目前的一些公开数据其实并不十分准确，所以我们对产能的计划主要依据下游的订单，而并非现成的市场数据，从我们角度来看，电容式触摸屏行业才刚刚开始。”

值得一提的是，宸鸿董事长江朝瑞近期上调了公司第三季度营收预计，此前宸鸿预计第三季度营收将减少3%-5%，这或许说明触摸屏行业的增长前景并非市场早先预计的那样暗淡。

但也并非没有风险，按照业内普遍的看法，目前触摸屏技术可能的风险在于对技术路径的选择。